Premium
BofA делится результатами июльского глобального опроса портфельных менеджеров. Опрос проводился с 5 по 11 июля и затронул 242 управляющих активами на сумму >632 b$.
Вот главные моменты:
📍Ожидания по росту мировой экономики в след. 12 мес. упали максимально с марта 2022. Это связано с замедлением экономики и охлаждением деловой активности
📍68% опрошенных прогнозирует мягкую посадку экономики США, т.е. ⅔ инвесторов не ждет рецессии
📍Теперь главным риском, по мнению экспертов, является не инфляция, а геополитика
📍По-прежнему лонгуют акции бигтеха – это самая популярная стратегия.
📍Фонды имеют самые крупные позиции в REIT с 2009 года, позитивный сигнал для сектора
Итого
Настроения управляющих в целом остаются позитивными. А в июле сюда добавился фактор скорого снижения ставки ФРС. Скорее всего, тренд продолжится в дальнейшем вместе с замедлением инфляции.
В то же время, в BofA предупреждают, что рынок может недооценивать риски жесткой посадки. Впервые за много месяцев начал охлаждаться рынок труда, динамика потребительских расходов, мягко говоря, не воодушевляет.
Глобально смотрим на рынок акций позитивно, но при этом сохраняем осторожность. Особенно на фоне близящейся осени – традиционно слабый сезон для рынка США (про сезонность VIX подробнее писали тут). Тем более еще и выборы на носу, что повышает риски.
