Premium
В свете текущих событий решили лишний раз напомнить о том, насколько может быть опасной торговля на заемные средства.
Что такое маржин-колл?
Это принудительное закрытие части позиций инвестора для восстановления нормального значения долговой нагрузки.
Пример:
Грубо говоря, у Васи было 1000 рублей. Ещё он занял 2000 рублей у брокера для того, чтобы купить Мечел в лонг. Итого позиция на 3000 рублей (тройное плечо).
Но внезапно #MTLR падает на 33,3%, стоимость портфеля сокращается до 2000 рублей (= займ от брокера). Брокер, не желая потерять свои средства, принудительно закрывает позицию. Вася остается без позиции и без денег. А Мечел отскакивает обратно, но уже без Васи.
При чем тут текущая коррекция?
Безудержный рост рынка расслабил физиков, которые составляют почти 80% от всего объёма торгов. Очень многие потеряли осторожность и набрали плечей. При этом ставку они делали не на СБЕР, который растет медленно, а на волатильные акции с низким фри-флоатом.
В среднем брокеры редко дают частным инвесторам леверидж более 5х. Но даже при таком сценарии падение актива всего на 20% может привести к маржин-коллу и ликвидации всей позиции.
Случилась небольшая коррекция, и плечисты побежали закрывать позиции. Это отчасти стало причиной обвала всего индекса.
Можно также заметить, что сильнее всего замочили небольшие компании. То есть те, где невысокая ликвидность и обилие спекулянтов. Условные Сбер или Роснефть чувствуют себя намного лучше.
Мораль проста: не умеете – не берите плечи. Или берите крайне осторожно. Текущую коррекцию можно без проблем пересидеть, только если ты не в ДВМП/НМТП/Русолово с тройным плечом.
