Что ждет российские банки в 2023 году? 31.01.2023

​​ Что ждет российские банки в 2023 году?

ЦБ выпустил итоги для банковского сектора за 2022 год. Вот основные цифры:

- Кредиты юридическим лицам без учёта МСП +12,7% г/г, кредиты МСП +30,5% г/г

- Ипотечные кредиты +20,7% г/г (против +30,7% в прошлом году)

- Потребительские кредиты +2,7% г/г (в прошлом году было +20,1%)

- Процентный доход +3% г/г

- Комиссионный доход +6% г/г

- Чистая прибыль 0,2 трлн рублей, -92% г/г. Доля прибыльных банков – 84%.

Итак, если коротко: банковский сектор почти полностью восстановился, пик «кризиса» пришелся на 2 квартал 2022. Уже к 4 кварталу чистая процентная маржа и кредиты юрлиц оказались выше прошлогодних уровней.

В потребительском сегменте всё куда хуже. Потребительские кредиты стагнируют, планомерное замедление весь 2022 год. Аналогичная динамика в сегменте ипотеки с февраля-марта. Зато весна стала периодом рекордного притока срочных вкладов, рост более 20% г/г в мае и +8% по итогам 2022.

Заметно, что процентный и комиссионный доходы выросли, но прибыль упала. Значительную её долю съели резервы (2,5 трлн рублей против 488 млрд в 2021) и потери на валютах и драгметаллах (убыток 408 млрд против прибыли 1114 млрд в 2021.

Ключевой вопрос – дивиденды. Понятно, что в авангарде восстановления отрасли стоит Сбер, его показатели лучше средних по сектору. До текущего момента именно вопрос резервов был покрыт завесой тайны. Теперь виден примерный объём. Стало ясно, что именно резервы занизили бумажную прибыль. Их высвобождение рано или поздно приведёт и к возобновлению дивидендов. Благодаря этому 2023 может стать крайне хорошим годом для акций Сбера и, возможно, TCS. Выбивается лишь ВТБ, который испытывает реальные проблемы с достаточностью капитала.

Также неизвестен размер списаний. Есть вероятность, что часть активов не ушла в резервы, а была списана. Но, скорее всего, объемы не столь значительны. Поэтому Тинькофф и СБЕР могут стать лидерами на российском рынке в 2023 году.